Fed de Nova York examina empréstimos de crédito privado do JPMorgan, Wells Fargo, Barclays e Morgan Stanley

Os examinadores visitam os quatro bancos desde a primavera, perguntando sobre exposição, gestão de risco e qualidade das garantias.

O Federal Reserve Bank of New York vem visitando JPMorgan, Wells Fargo, Barclays e Morgan Stanley desde a primavera, questionando os bancos sobre seus empréstimos a gestoras de crédito privado, informou a Semafor. Os examinadores analisam a exposição geral, a gestão de risco e a qualidade das garantias que respaldam os empréstimos.

A revisão foi motivada em parte pela decisão do JPMorgan, em março, de reduzir o valor contábil de grandes parcelas de sua carteira de empréstimos de crédito privado, especialmente os concedidos a empresas de software ameaçadas pela concorrência da IA, informou a Semafor, citando pessoas familiarizadas com o assunto. O Fed já concluiu a revisão de alguns dos bancos, entre eles o JPMorgan, segundo a Semafor. JPMorgan, Wells Fargo, Barclays, Morgan Stanley e o Fed preferiram não comentar.

A fiscalização se soma a medidas anteriores. O Fed já havia pedido aos grandes bancos detalhes sobre sua exposição ao crédito privado em abril, após uma onda de resgates de fundos de crédito privado e um aumento de empréstimos problemáticos no setor, informou a Bloomberg. Em agosto, os Federal Reserve Banks de Dallas e Nova York lançaram uma pesquisa-piloto do mercado de empréstimos diretos, que estimaram em mais de US$ 1,3 trilhão, informou o Dallas Fed. A governadora do Fed Michelle Bowman afirmou que o banco central precisa de mais informações sobre a exposição dos bancos ao crédito privado, porque a atividade é "muito opaca", disse ela ao Banking Dive.

O tamanho dessa exposição varia de um banco para outro. Os empréstimos do Wells Fargo a gestoras de crédito privado somavam cerca de US$ 36,2 bilhões no primeiro trimestre, os do JPMorgan, US$ 50 bilhões, e o financiamento do Morgan Stanley a credores diretos, US$ 20,1 bilhões no quarto trimestre, informou a Bloomberg. Uma medida mais ampla dos empréstimos do Wells Fargo a instituições financeiras não bancárias, que inclui o crédito privado, totalizou US$ 210,2 bilhões nos seus relatórios do primeiro trimestre, ou 21% do total de empréstimos, a maior fatia entre os grandes bancos, segundo uma análise da Forbes. Os relatórios regulatórios do JPMorgan mostram cerca de US$ 330 bilhões de exposição a instituições financeiras não bancárias, embora a medida do próprio banco, depois de excluir itens como empréstimos com margem sem finalidade específica, fique mais perto de US$ 160 bilhões, constatou a análise.