C.H. Robinson concorda em comprar a RXO por US$ 5,8 bilhões

Acionistas da RXO podem escolher entre três opções em dinheiro e ações, à medida que a corretora de fretes concorda em se fundir à C.H. Robinson Worldwide, com o fechamento do negócio previsto para o primeiro semestre de 2027

C.H. Robinson Worldwide concordou em adquirir a RXO em um negócio pago em ações e dinheiro, avaliado em US$ 5,8 bilhões, que criará uma corretora de fretes combinada com valor empresarial superior a US$ 25 bilhões.

Os acionistas da RXO podem escolher uma entre três opções para cada ação que possuem: US$ 17,25 em dinheiro mais 0,0856 de uma ação da C.H. Robinson, US$ 30,25 em dinheiro ou 0,1992 de uma ação da C.H. Robinson. Os pagamentos estão sujeitos a rateio. O conselho de administração da RXO recomendou o negócio por unanimidade, e um acionista que detém cerca de 17,04% das ações da RXO já concordou em votar a favor.

A RXO será incorporada a uma subsidiária da C.H. Robinson e deixará a Bolsa de Valores de Nova York. As ações da C.H. Robinson continuarão sendo negociadas na Nasdaq. O acordo prevê uma multa rescisória de US$ 175 milhões a ser paga pela RXO em determinadas condições, e a C.H. Robinson garantiu uma ponte de crédito de 364 dias de até US$ 4,5 bilhões para ajudar a cobrir a parcela em dinheiro. O fechamento do negócio é esperado para o primeiro semestre de 2027.

A C.H. Robinson espera economias anuais de custos de cerca de US$ 300 milhões em até dois anos após o fechamento, e afirma que a operação deve somar ao lucro por ação ajustado em até nove meses. A combinação reúne dois dos maiores provedores de logística não baseados em ativos dos Estados Unidos em um momento em que as margens da intermediação de fretes têm sido pressionadas por uma prolongada retração no volume de transporte de cargas. A estrutura em dinheiro e ações, com os acionistas podendo escolher sua combinação, permite à C.H. Robinson administrar seu desembolso de caixa por meio da linha ponte, ao mesmo tempo que oferece flexibilidade aos detentores de ações da RXO. O prazo de 18 meses até o fechamento deixa espaço para a análise regulatória, mas também expõe o negócio a mudanças no ciclo de fretes antes de sua conclusão.