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O fechamento
Os mercados encerraram a semana apoiados em intervenção de política econômica, e não em dados econômicos. O S&P 500 fechou em alta de 0,7% e o Nasdaq Composite atingiu um novo recorde, com os investidores optando por precificar a liberação coordenada de diesel e petróleo bruto pelo G7 e a reabertura do Estreito de Ormuz pela Marinha dos EUA, em vez do relatório de folha de pagamentos não agrícola, que mostrou apenas 29.000 vagas contra 90.000 esperadas, além de a taxa de desemprego subir para 4,2% e de duas revisões negativas consecutivas somarem 60.000 empregos. A reação mostra o quanto a questão energética passou a dominar o sentimento do mercado: o Birol, da IEA, disse que o anúncio do G7 sozinho já havia derrubado o preço do petróleo em pelo menos US$ 5, e o WTI fechou a US$ 91,11, em queda de 1,9%, mesmo depois de um relatório da UKMTO sobre um navio-tanque atingido por um projétil ter levado o Brent brevemente de volta acima de US$ 102.
O Fed segue dividido sobre como reagir a esse cenário. Logan argumentou que a inflação não está no caminho para 2% e deixou aberta a porta para novas altas de juros, Goolsbee disse que o progresso estagnou e está andando na direção errada, enquanto Barkin, Collins e Schmid endossaram a alta de setembro para 3,75%-4% sem se comprometer com nada além disso. O conselheiro da Casa Branca, Hassett, descartou o fraco número de empregos como "praticamente o esperado" e atribuiu a alta dos rendimentos a uma "economia robusta", uma narrativa que o mercado não pareceu comprar por completo, dada a dimensão das revisões.
Por trás dos ganhos dos índices, a dispersão foi a verdadeira história. Tecnologia subiu 1,0%, mas com forte divergência: HP Enterprise, SolarEdge e NetApp ganharam mais de 5% cada uma, a Nvidia atingiu seu primeiro recorde desde maio, enquanto Seagate e Western Digital caíram mais de 10% cada uma e a Accenture recuou 5,8%. A Nike chegou ao menor nível desde 2013 após não atingir as estimativas de receita e projetar receita menor para o ano fiscal de 2027, mesmo com a Tesla subindo 4,7% com entregas de 486.532 veículos, acima do consenso de 463.761.
Em notícias de negócios, a aquisição revisada da ON Semiconductor da Synaptics, no valor de US$ 5,70 bilhões, recebeu aprovação da FTC, e a ESCO Technologies concluiu a compra da Megger Group da TBG AG por cerca de US$ 2,3 bilhões, financiada com US$ 922 milhões em caixa e 5,10 milhões de ações da ESCO, além de uma nova linha de crédito de US$ 1,5 bilhão, usada para tomar emprestados cerca de US$ 1,0 bilhão no fechamento. A TBG AG ganha uma cadeira no conselho da ESCO como parte do acordo.
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