ESCO Technologies conclui compra de US$ 2,3 bilhões da Megger Group da TBG AG

A transação foi concluída em 1º de outubro, dá à TBG AG uma cadeira no conselho da ESCO e é financiada com cerca de US$ 1,0 bilhão em novos empréstimos

ESCO Technologies concluiu a compra da Megger Group Limited da TBG AG, fechando um negócio avaliado em aproximadamente US$ 2,3 bilhões. A operação passou a valer em 1º de outubro de 2026 e abrange todo o capital social emitido da Megger.

A ESCO pagou US$ 922 milhões em dinheiro e emitiu 5,10 milhões de ações ordinárias para a TBG AG. Como parte do acordo, a TBG AG ganha o direito de indicar um membro do conselho da ESCO.

Para financiar a parcela em dinheiro da operação e refinanciar dívidas existentes, a ESCO firmou um novo contrato de crédito composto por uma linha de crédito rotativa de US$ 500 milhões, uma facilidade de empréstimo a prazo A de US$ 500 milhões e uma facilidade de empréstimo a prazo B de US$ 500 milhões. Dessa linha, sacou cerca de US$ 1,0 bilhão no fechamento. O novo contrato substitui a linha de crédito anterior da ESCO, que foi encerrada.

O fechamento leva a ESCO de um negócio anunciado para uma realidade operacional. A empresa agora carrega uma dívida bem maior do que antes da aquisição, e a combinação de caixa com ações recém-emitidas faz com que o foco de curto prazo passe a ser a integração da Megger e o pagamento dessa dívida, e não mais a superação de obstáculos para a aprovação do negócio. A nova cadeira da TBG AG no conselho dá ao vendedor uma voz contínua na governança da ESCO, e não apenas um pagamento simples, e, com o antigo contrato de crédito extinto, os termos das cláusulas restritivas (covenants) e a capacidade de refinanciamento das novas facilidades passam a ser o que observar daqui em diante.