onsemi revisa acordo com Synaptics para US$ 123 por ação em dinheiro, avaliado em US$ 5,70 bilhões
O acordo totalmente em dinheiro substitui uma transação em ações fechada em junho e deve ser imediatamente acretivo aos lucros da onsemi
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Atualizaçãoquinta-feira, 1 de outubro de 2026 às 17:12 ET
A Synaptics concordou com o preço em dinheiro menor depois de receber uma proposta concorrente não solicitada de um terceiro, segundo as empresas. A onsemi obteve o compromisso da Morgan Stanley Senior Funding para um financiamento de até US$ 2,45 bilhões em empréstimo sênior com garantia, a prazo, para custear a operação. A Comissão Federal de Comércio (FTC) já aprovou a transação, que ainda depende da aprovação dos acionistas da Synaptics e segue no cronograma para ser concluída até meados de 2027.
onsemi concordou em comprar a Synaptics por US$ 123 por ação em dinheiro, avaliando o negócio em US$ 5,70 bilhões. A transação será financiada com caixa disponível e financiamento de dívida comprometido do Morgan Stanley, e a onsemi afirma esperar que o acordo seja imediatamente acretivo ao seu lucro por ação não GAAP.
Os novos termos substituem um acordo totalmente em ações assinado pelas duas empresas em 25 de junho de 2026, segundo o comunicado conjunto. Sob esse acordo, os acionistas da Synaptics receberiam 1,350 ação da onsemi para cada ação da Synaptics, uma estrutura que avaliava a transação em cerca de US$ 7 bilhões em valor de empresa e representava um prêmio de cerca de 19% sobre as médias ponderadas por volume de 10 dias das duas empresas. A apresentação da onsemi aos investidores na época dizia que o acordo em ações deixaria os detentores da Synaptics com cerca de 12% da empresa combinada e os detentores da onsemi com cerca de 88%, com fechamento previsto para meados de 2027 e acreção de lucros só chegando 18 meses após o fechamento.
Esta é a segunda tentativa do acordo com a Synaptics, e os termos em dinheiro mais generosos mostram que a onsemi agora está disposta a se alavancar em vez de recorrer às próprias ações para fechar o negócio. A ênfase na acreção sinaliza a confiança da administração de que o acordo vai somar aos lucros rapidamente apesar da dívida adicional, mas a estrutura totalmente em dinheiro também deixa a onsemi mais exposta à execução da integração e ao risco de alavancagem do que deixaria um acordo financiado em ações. O papel do Morgan Stanley como fonte de financiamento estende um padrão visto em outras grandes aquisições em dinheiro neste ciclo, incluindo a compra da Sandals pela Royal Caribbean, em que dívida comprometida, em vez de ações, tornou-se a via preferida para grandes negócios.
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