The Closer
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El reacomodo del mercado de bonos que marcó la sesión del martes siguió extendiéndose durante la noche, reforzando la historia central: son las tasas, no la geopolítica, las que están marcando el tono de los mercados. El rendimiento a 10 años avanzó hasta 5.23% en operaciones fuera de horario, un nuevo máximo desde 2007, mientras los operadores aumentaban las apuestas por un alza de la Fed en octubre. El oro extendió su caída a 4,118.66 dólares, un descenso de 3.9%, confirmando que las expectativas de tasas altas por más tiempo son ahora la fuerza dominante, incluso mientras el impasse en el estrecho de Ormuz sigue latente.
Sobre Irán, el panorama diplomático se mantuvo confuso. Trump calificó de "engaño" un reporte de Axios que aseguraba que ofreció a Teherán alivio de sanciones y fondos congelados, e insistió en que no ofreció a Irán "NADA". El canciller iraní Araghchi dijo que Teherán ha propuesto una solución a través de mediadores cataríes y espera una respuesta de Estados Unidos para el martes, aunque reiteró que deben cumplirse las condiciones del Líder Supremo antes de que se reabra el Estrecho. Por separado, se informa que las exportaciones petroleras de Irán se están desplomando bajo el bloqueo naval, incluso mientras Arabia Saudita e Irak se han recuperado, canalizando más crudo a través del Golfo después de que el oleoducto este-oeste de Arabia Saudita reanudó operaciones, una señal de que el mercado físico del petróleo se está ajustando aun cuando el impasse se prolonga.
Los movimientos fuera de horario se mantuvieron acotados en general, pero con una marcada dispersión por debajo de la superficie. Gen Digital subió 3.5% después de que el director general Vincent Pilette dijera que el trimestre en curso y las perspectivas para todo el año están en línea con el extremo alto de su guía elevada para el año fiscal 2027, de un crecimiento de ingresos de 9%-11%. Fair Isaac cayó 9.7%, la mayor baja de la sesión, en contraste con la fortaleza generalizada en nombres de defensa, incluidos Huntington Ingalls Industries, Karman Holdings y Kratos Defense & Security Solutions.
Por otro lado, Jefferies Financial Group superó las estimaciones trimestrales gracias a resultados récord en banca de inversión y renta variable, aunque renta fija y gestión de activos quedaron rezagados, y reveló que SMBC elevó su participación a alrededor de 20%, convirtiéndose en su mayor accionista, con una empresa conjunta de renta variable en Japón prevista para enero. The Wall Street Journal informó que el consejo de Goldman Sachs ha discutido nombrar a Waldron director general tan pronto como en 2027.
Con los rendimientos aún al alza y el oro cayendo en paralelo, el mensaje del mercado es consistente: la trayectoria de la Fed está haciendo más para fijar los precios de los activos en este momento que la niebla de la diplomacia en el Golfo.