Midday Mashup
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El repunte de alivio provocado por las esperanzas de una desescalada en Ormuz se mantiene por la tarde, pero el panorama de fondo es mucho más confuso de lo que sugería el rebote impulsado por el petróleo esta mañana. El Brent ha extendido su caída por debajo de los 104 dólares por barril, incluso después de que un alto funcionario iraní dijera a Reuters que el estrecho permanecerá cerrado y que no habrá conversaciones nucleares hasta que se cumplan las condiciones de Irán. Al mismo tiempo, otras fuentes iraníes describen un canal paralelo más constructivo, con mensajes intercambiados sobre la reapertura del estrecho a cambio de un alivio de sanciones y conversaciones a nivel técnico en Nueva York, en las que participan expertos cataríes, descritas como en una fase positiva. Un funcionario estadounidense señala que unos 40 millones de barriles han transitado por Ormuz en las últimas 48 horas y que Washington, al controlar el estrecho, no siente urgencia por cerrar un acuerdo.
Las bolsas están dejando de lado la ambigüedad. Los nombres de chips y de la nube extienden las ganancias de la mañana, con ON Semiconductor subiendo 5.9%, Datadog subiendo 5.9%, Credo Technology subiendo 9.2% y Dell Technologies subiendo 6.5%, mientras el VIX ha caído 6.0%. La energía y los cíclicos se quedan atrás ante la caída del crudo, con Talos Energy bajando 4.1%, SM Energy bajando 4.0%, LyondellBasell bajando 3.9% y Cboe Global Markets bajando 3.9%. Humana sube 6.4%.
La reunión entre Trump y Xi concluyó con ambas partes describiendo una relación "constructiva" y planes de exenciones arancelarias para bienes agrícolas, médicos y de baja tecnología, con los detalles completos previstos para el lunes; el representante de Comercio de EU, Greer, dice que los temas de chips de inteligencia artificial y controles de exportación quedaron fuera de la mesa. Trump planea nuevas reuniones con Xi en noviembre en China y en el G20 de diciembre en Miami.
Nada de esto impide que los rendimientos de los bonos del Tesoro sigan subiendo. El de 10 años tocó un nuevo máximo de 19 años cerca de 5.23%, y el de 30 años superó el 5.5% por primera vez desde 2004, incluso con las acciones al alza, una divergencia que Schmid, de la Fed, subrayó al calificar los niveles de deuda de Estados Unidos de "extremos" y cuestionar si la expansión de la inteligencia artificial se está volviendo demasiado grande para quebrar.
En otros mercados, el yen se fortaleció después de que Bessent y el japonés Katayama reafirmaran su preocupación por su subvaluación, BASF confirmó conversaciones preliminares para adquirir Evonik, y se dice que la unidad Solidigm de SK Hynix contempla una oferta pública inicial en 2027 con una valuación de 150 mil millones de dólares.