The Opener
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Mapa: El Golfo y Ormuz, con Estrecho de Ormuz
La apertura
La crisis de Ormuz sigue sin una salida diplomática, y la ventana nocturna muestra que se está propagando en lugar de estabilizarse.
El Cuerpo de Guardianes de la Revolución Islámica de Irán afirma haber derribado un cuarto dron MQ-1 en cuatro días cerca del estrecho de Ormuz utilizando un nuevo sistema de defensa aérea, y el petrolero Elgaia está siendo remolcado hacia un puerto de Omán después de que un ataque frente a la costa omaní dañara su sala de máquinas. Ambos hechos en conjunto indican que tanto la campaña de drones como los ataques marítimos se están intensificando, no deteniendo. El canciller de Irán visita China el 16 de septiembre, lo único que se percibe como movimiento diplomático, aunque su dirección y propósito siguen sin estar claros. Un directivo de ExxonMobil plantea que la interrupción del suministro de GNL probablemente sea de corto plazo, y Oman LNG asegura que sus planes a largo plazo no cambian, pero se trata de mensajes tranquilizadores desde el lado de los productores en un contexto de ataques activos contra el transporte marítimo.
El desbordamiento energético del conflicto está llegando a Europa. Se espera que las facturas de energía en el Reino Unido suban 25%, lo que se suma directamente a la inflación. La inflación subyacente de España en agosto se ubicó en 2.9% anual, con la tasa mensual revirtiendo bruscamente de -0.1% a +0.3%. El ataque de Ucrania a la refinería rusa de Syzran añade otra interrupción por el lado de la oferta a un mercado ya presionado. La Defensa Civil saudita ha descartado peligro en La Meca, Taif y Yeda, lo que elimina una preocupación aguda del panorama del Golfo.
Los mercados cambiarios reflejan el tono de riesgo. El dólar sube frente al yen hasta 155.08, un nuevo máximo de una semana, y el won surcoreano se debilita 0.8% frente al dólar, rezagado frente a otras divisas emergentes asiáticas. Un dron Global Hawk de la Fuerza Aérea de Autodefensa de Japón ha desaparecido, una pérdida inexplicada que se suma al número de incidentes con drones que se acumulan en la región. Cazas de la OTAN derribaron un dron no identificado que cruzaba hacia Lituania desde Bielorrusia, confirmando que el riesgo de contagio señalado durante la noche no está cediendo.
En movimientos premercado de renta variable, Coinbase cae 4.2% y Strategy Inc retrocede 3.9%, en medio de la presión sobre los nombres vinculados a criptomonedas. El VIX sube 2.9%. NOV Inc gana 2.7%, en línea con el mayor interés por el sector energético. Fortinet cae 2.8%, Robinhood retrocede 2.5%, y Freeport-McMoRan pierde 2.2%. MediaTek anuncia un nuevo chip de IA para teléfonos diseñado para reducir el uso de memoria durante la actual escasez de suministro, una respuesta a nivel de producto a la presión sobre los semiconductores que marcó la sesión del lunes. TSMC señala que se mantiene cauteloso al aplicar IA a su propio proceso de desarrollo, un eco de la tensión entre cautela y optimismo que quedó sin resolverse al cierre del lunes.
Con la decisión de la Fed prevista para el miércoles, las probabilidades de un alza de tasas cercanas a 95%, y los mercados energéticos aún tensionándose, la sesión arranca con compresión, no con claridad.