The Closer
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El shock de rendimientos que golpeó a las acciones el miércoles, con el bono a 10 años cerca de 5.08% y el de 30 años por encima de 5.3% tras datos de PMI más calientes de lo esperado y un tono más restrictivo de la Fed, siguió sangrando durante la sesión nocturna, ya que el rendimiento del bono a 10 años de Japón saltó a 3.055%, su nivel más alto desde 1996, lo que refuerza que el reajuste global de tasas no es una historia exclusiva de Estados Unidos.
La geopolítica siguió acumulando capas durante la noche. El secretario del Tesoro, Bessent, dijo que más del 80-90% de los vuelos externos desde Irán han sido suspendidos y cuestionó cómo harán los delegados iraníes ante la ONU para volver a casa, mientras el enfrentamiento por el bloqueo del estrecho de Ormuz sigue sumándose al ultimátum previo de Teherán a Washington. Por separado, surgió un nuevo reporte según el cual China tomó posesión de piezas sensibles del avión furtivo F-35 desviadas a Hong Kong desde un jet australiano que iba camino a Estados Unidos para reparación, con el Pentágono trabajando para recuperarlas, un telón de fondo incómodo justo cuando Xi Jinping llegó a Estados Unidos para una visita de Estado y dijo que espera que el viaje sea "fructífero" antes de una cena el jueves con Trump. Demócratas del Senado buscan añadir proyectos de ley de control de exportación de chips al NDAA antes de esa cumbre.
En acciones, MGM Resorts se hundió 8.6% en operaciones after-hours tras un reporte de que Barry Diller está retirando su oferta por la compañía, un giro brusco para una acción que venía operando con expectativas de acuerdo. En el lado contrario, el VanEck Space ETF (WARP) subió 4.5%, una ganancia destacada frente a una cinta after-hours por lo demás apagada, en la que SPY se mantuvo prácticamente plano y los movimientos sectoriales siguieron muy agrupados.
La actividad de financiamiento corporativo fue intensa durante la noche, incluso con el riesgo de titulares dominando el panorama: Alcoa cerró la colocación de 2,600 millones de dólares en notas para financiar su adquisición de South32, IQVIA colocó 2,000 millones de dólares en notas senior, y Open Text lanzó una oferta de 1,000 millones de dólares en notas garantizadas para refinanciar deuda existente. Los accionistas de Bio-Techne aprobaron la adquisición de la compañía por parte de Merck KGaA, y Sun Communities completó la venta de su negocio de UK Park Holidays por aproximadamente 1,050 millones de dólares.
Con los rendimientos a largo plazo de Japón y Estados Unidos empujando hacia máximos de varias décadas y el riesgo de suministro relacionado con Irán sin resolverse, el enfoque del mercado de cara a la reunión del jueves entre Trump y Xi está menos puesto en la diplomacia de la cumbre y más en si las tasas seguirán subiendo sin importar lo que de ella resulte.