Cipher Digital拟发行8.5亿美元2032年到期可转换票据

所得款项将用于上限看涨期权交易、增加对Barber Lake项目的股权投资以及公司的数据中心项目储备

Cipher Digital已提议私募发行8.5亿美元2032年到期可转换优先票据，票面利率为0.00%。初始购买方将有权在发行后13天内额外购买最多1.5亿美元票据。

公司计划将所得款项用于上限看涨期权交易、支持对其Barber Lake项目的额外股权投资，以及为其数据中心项目储备提供资金。Cipher还预计将与其2030年到期、票面利率为1.75%的可转换优先票据持有人进行私下协商交换，以普通股换取这些票据。

零息结构使Cipher能够筹集8.5亿美元，若行使额外选择权则可能达到10亿美元，且不会增加任何名义利息支出。此前，9月25日披露的Barber Lake租约扩展锁定了逾90亿美元的合同收入，为进一步的资本投入提供了支撑。上限看涨期权以及针对2030年票据的交换要约旨在管理稀释效应，但考虑到2030年票据1.75%的利率，如此规模的可转换票据发行仍存在一旦达到转换门槛后股份数量上升的风险。

这笔融资实际上是在首笔租金支付之前，提前为Barber Lake及更广泛的数据中心项目储备投入股权资金，预计首笔租金将于2026年第四季度到账。这使得短期资本结构决策与一个回报仍需一年多才能实现的项目紧密相连。