The Opener, 2026年10月12日

开篇

电信业重组和霍尔木兹海峡对峙仍是隔夜市场的两条主线，但这一局势中的能源部分变得更加扑朔迷离。特朗普发文称俄罗斯和乌克兰已同意立即实施“能源停火”，原油一度走低，市场寄望俄罗斯柴油出口能缓解全球燃料紧张。泽连斯基很快表示自己对此毫不知情，基辅只有在莫斯科也遵守停火的情况下才会履行承诺，而北约一名官员称俄军上月伤亡超过5万人，并指出乌克兰军队夺回了超过125平方公里的土地，这些细节让任何迅速降级的说法都变得复杂。

与此同时，海湾地区的对峙局势不降反升。据报道，阿曼索哈尔锚地附近发生油轮事件，沙特阿拉伯达曼机场遭到袭击，英国已建议国民避免前往吉达、达曼及沙特大多数机场。沙特阿美首席执行官阿明·纳赛尔称全球原油供应吃紧“严重”，并警告称陆上库存是最后一道真正的缓冲，可能需要长达两年时间才能恢复。这种紧张情绪体现在VIX指数上，该指数盘前上涨4.3%，交通运输ETFXTN也上涨3.2%，交易员正为供应链和燃料成本风险定价。

朝鲜隔夜又增添了一层风险，试射的导弹飞出了日本专属经济区范围，韩国Kospi指数闻讯下跌3%，Kosdaq指数下跌4%。新兴市场敞口普遍承压，低波动ETFEEMV下跌3.9%，稀土与战略金属ETFREMX下跌3.3%，而雅保（Albemarle）在与电动车供应链相关的原材料板块同样避险情绪下下跌4.4%。

另一方面，Universal Health Services股价下跌5.9%，此前有报道称其股价下跌6.3%至166.93美元，美光（Micron）下跌2.0%，尽管人工智能驱动的需求故事仍在延续，其中包括亚马逊据报正在洽谈以约70亿美元收购Decart。第一太阳能（First Solar）和Trade Desk均上涨2.5%，提醒市场并非所有板块都在跟随霍尔木兹和乌克兰的头条新闻交易。

伊朗外交部仍表示在“评估”美方立场，海湾机场再度遭袭，华盛顿方面提出的停火说法在本交易日开盘前看起来更像是一种期望，而非实际落地的进展。