Meta planeja venda de ações Classe A de US$ 22,5 bilhões e até US$ 60 bilhões em ações Classe C

A Meta planeja oferecer US$ 22,5 bilhões em ações ordinárias Classe A e também pode vender até US$ 60 bilhões em ações Classe C. Os credit default swaps de cinco anos sobre a Meta, que pagam caso a empresa dê calote, atingiram 114,5 pontos-base, o nível mais alto já registrado, segundo dados da Markit.

A Meta planeja oferecer US$ 22,5 bilhões em ações ordinárias Classe A. A empresa também pode vender até US$ 60 bilhões em ações Classe C. Os dois movimentos se somam a um plano de financiamento que a companhia vem construindo às claras.

A Meta anunciou na segunda-feira, 26 de outubro, o lançamento de duas ofertas. A primeira são certificados de depósito de ações, cada um representando uma participação em suas ações preferenciais conversíveis obrigatórias da Série A. As ações preferenciais pagam um dividendo fixo antes das ações ordinárias, e as preferenciais conversíveis obrigatórias precisam se converter em ações ordinárias em uma data definida. A segunda é a oferta de ações ordinárias Classe A, feita em conexão com contratos de venda a termo. Por esses contratos, as ações são vendidas a um preço fixado agora e entregues depois.

A Meta já havia apresentado o plano mais amplo. Elevou sua previsão de gastos de capital para 2026 para entre US$ 135 bilhões e US$ 145 bilhões, e disse que planeja emitir ações sem direito a voto e vender mais ações para ajudar a financiar a expansão da infraestrutura.

Nas mesmas semanas, veio uma decisão que obriga a Meta a pagar US$ 25 bilhões por um vazamento de dados. Os credit default swaps de cinco anos sobre a Meta atingiram 114,5 pontos-base, segundo dados da Markit, o nível mais alto já registrado. As medidas do mercado de títulos para o risco de crédito da Meta se ampliaram depois que a empresa elevou sua previsão de gastos e passou a depender mais de dívida e de novas ações.

O lançamento transforma parte do plano de ações em uma venda efetiva. A estrutura de preferenciais pode limitar a diluição imediata, ao mesmo tempo que garante o financiamento. Já os contratos de venda a termo significam que mais ações Classe A serão emitidas, seja qual for o preço das ações no curto prazo, um passo que os investidores esperavam desde que o plano veio à tona. As necessidades de financiamento e os custos jurídicos agora se condicionam mutuamente, em vez de correr como histórias separadas.