Em outubro, Burry concentrou quase toda a sua exposição vendida em duas operações, segundo o resumo de um analista de sua postagem no Substack: opções de venda sobre o Nasdaq-100 com vencimento em abril de 2027 e opções de venda sobre o SMH com vencimento em junho de 2027. Ambas estão cerca de 20% fora do dinheiro. O SMH subiu mais de 67% no ano até a data desse relatório.

Ele provavelmente ainda mantém opções de venda sobre Palantir, Oracle, Caterpillar e QQQ. No mesmo dia, disse ter aumentado em 50% sua participação na MercadoLibre, que comprou abaixo de US$ 1.500.

A notícia se espalhou primeiro por uma conta no X que acompanha Burry e foi repercutida pelo Crypto Briefing. Não há confirmação de Burry.

Ninguém fora de Burry sabe o tamanho da posição. Ele encerrou a Scion Asset Management e cancelou seu registro após o último formulário 13F, apresentado em novembro de 2025, por isso não há divulgações trimestrais para conferir. A única pista sobre o tamanho vem de agosto, quando disse que suas opções de venda sobre o QQQ representavam cerca de 6% de sua carteira.

Cronologia hipotética

• Janeiro de 2026: Ele divulgou opções de venda sobre a Oracle.
• Abril de 2026: Ele revelou opções de venda sobre o SOXX (janeiro de 2027, strike de US$ 330) e sobre o QQQ.
• Julho de 2026: Ele divulgou uma posição vendida na Micron.
• Agosto de 2026: Ele encerrou as opções de venda perdedoras sobre o SOXX, aumentou as opções de venda sobre o QQQ e realizou lucros nas posições vendidas na Tesla e na Applied Materials.
• Setembro de 2026: Ele disse que estava reduzindo o risco. Vendeu suas opções de venda sobre Nvidia e Palantir com vencimento em dezembro de 2026, em vez de rolá-las, para evitar a perda de valor pelo tempo, e disse que estava mantendo caixa.
• Outubro de 2026: Ele concentrou posições em opções de venda sobre o SMH e o Nasdaq-100 e disse que vê um pico de mercado em cerca de nove meses.

Setores contra os quais ele aposta

• Semicondutores: Nvidia, Micron e os ETFs de chips
• Tecnologia de grande capitalização, via Nasdaq-100 e QQQ
• Software e dados de IA: Palantir
• Nuvem e infraestrutura de IA: Oracle e Nebius
• Indústria: Caterpillar

Do outro lado, suas maiores posições compradas são Lululemon, Molina Healthcare e MercadoLibre.

A venda não parece uma mudança de opinião. Burry já reduziu posições antes. Em agosto, abandonou uma aposta perdedora em chips e a reconstruiu de outra forma. Em setembro, reduziu o risco de toda a carteira. Em cada uma dessas vezes, a visão central permaneceu a mesma: as avaliações impulsionadas pela IA estão esticadas e uma queda maior está por vir.

Seu histórico nessa aposta é misto até agora. As opções de venda sobre a Oracle deram lucro, com a ação em queda de cerca de 40% desde que ele as divulgou. A Palantir caiu cerca de 14% desde que suas opções de venda se tornaram públicas. Suas opções de venda sobre a Nvidia ainda estavam no prejuízo no início deste ano, e a alta dos chips que ele combate foi acentuada. Opções também vencem, então estar cedo custa dinheiro a ele, mesmo que esteja certo no fim.

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