好时上调2026年盈利预期，关税退款推动利润增长，销售增速收窄

这家巧克力制造商现预计调整后每股收益增幅为36%至38.5%，高于此前的32.5%至35%，并将有机销售增长预期下调至约3%。

好时在第三季度每股收益录得2.64美元，比预期高出0.51美元，因此上调了2026年盈利预期，但部分增幅来自关税退款，且有机销售增长预期已收窄。

营收为32.8亿美元，与预期的32.8亿美元基本持平。公司现预计净销售额增长约5%，高于此前4.5%至5%的区间。有机净销售额增长现预计约为3%，低于此前3%至3.5%的区间。

调整后每股收益增幅现预计为36%至38.5%，高于此前的32.5%至35%。该数字包括第三季度收到的约0.22美元关税退款，以及第二季度的0.03美元。该预期不包括未来的任何退款。报告每股收益增幅现预计为84%至90%，此前为82%至89%。

公司预计有效税率约为25%，利息支出约为2亿美元，资本支出约为4.5亿美元。其他支出预计为500万至1000万美元。“提升敏捷与自动化”计划预计可节省约1亿美元。

首席执行官柯克·坦纳表示，尽管消费者日趋谨慎，下半年的需求创造举措正在增强势头。他表示，公司仍有望实现稳健的销售增长，并实现利润率和盈利的显著回升。

有机销售增长约为3%，营收增速依然温和，盈利回升更多取决于利润率。退款带来的收益消退后，这一任务将转由可可成本承担，管理层预计可可成本将在2027年下降。更近的考验在于节日季销量能否企稳，因为在消费者购买量减少的情况下，销售一直依靠提价支撑。