A Meta Platforms vendeu US$ 15 bilhões em notas sênior, em cinco tranches com vencimentos entre 2031 e 2056. Os cupons, que são os juros pagos por cada tranche, variam de 5,850% a 7,500%. As notas foram emitidas na quinta-feira, no âmbito do registro de prateleira já existente da companhia.

Os cupons são o ponto central. Eles parecem um preço definido pelo mercado para o empréstimo à Meta, enquanto a empresa financia um compromisso de cerca de US$ 825 bilhões. O mercado de dívida já estava cauteloso: em 23 de outubro, os credit default swaps atingiram um recorde e os spreads de grau de investimento se ampliaram para o nível mais alto desde março, em meio a preocupações sobre como a IA está sendo financiada.

Os títulos são a etapa mais recente de uma ofensiva que começou em 29 de outubro, com uma ação preferencial conversível obrigatória e uma venda a termo de ações. Somados, títulos de dívida, ações preferenciais e ações vendidas a termo mostram a Meta distribuindo a carga por vários canais, em vez de depender de um só.

Na quarta-feira, os coordenadores da oferta de ações ordinárias exerceram integralmente sua opção de comprar 6 milhões de ações adicionais da Classe A. A Meta firmou acordos de venda a termo adicionais correspondentes com os compradores a termo.

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