Meta está fazendo reuniões com investidores para uma venda de títulos de dívida em várias tranches, em dólares e em euros, o que acrescenta uma perna de dívida tradicional a uma captação que, até agora, se apoiou em ações.

Essa captação começou em 26 de outubro, quando a Meta disse que planeja oferecer US$ 22,5 bilhões em ações ordinárias Classe A. Ela também pode vender até US$ 60 bilhões em ações Classe C sem direito a voto, o que levaria o total a US$ 82,5 bilhões. Em 29 de outubro, a empresa concluiu a venda de 250 milhões de ações depositárias de ações preferenciais conversíveis obrigatoriamente com dividendo de 6,50%, e uma venda a termo de 40 milhões de ações Classe A foi fixada em US$ 622,91875 por ação no valor inicial.

Richard Cheng, da Nuveen, disse à CNBC em 27 de outubro que os investidores esperavam uma grande emissão de títulos da Meta logo após o balanço e que a ausência dela havia ajudado a comprimir os spreads da dívida ligada à IA. Essa compressão agora está exposta. Os swaps de inadimplência de cinco anos da Meta, que segurам a dívida da empresa contra calote, atingiram um recorde de 114,5 pontos-base em 22 de outubro, segundo dados da Markit, então os compradores já estão cobrando pelo risco. A nova oferta da Meta testa se eles vão absorvê-la sem pedir mais.

A perna em euro é nova para a Meta, já que a Bloomberg informou em setembro que a empresa passou pelo menos uma semana se reunindo com investidores europeus de títulos e nunca havia emitido títulos fora do dólar. A última emissão de títulos da Meta, em abril, foi de US$ 25 bilhões em seis tranches, e a Bloomberg informou que a mais longa vence em 2066.

Em 21 de outubro, a Meta reduziu a faixa de sua projeção de despesas de capital para 2026 para US$ 135 bilhões a US$ 145 bilhões, ante US$ 130 bilhões a US$ 145 bilhões, elevando o piso do que planeja gastar. Ela também elevou sua projeção de despesas totais para US$ 175 bilhões a US$ 179 bilhões, refletindo uma provisão de US$ 9,9 bilhões para litígios. Nem as vendas de ações nem os títulos tratam do passivo não resolvido de US$ 25 bilhões relacionado à Cambridge Analytica, que corre paralelamente à história dos gastos.

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