Live Nation supera previsões do terceiro trimestre com vendas de ingressos em alta de 13% até outubro
A expectativa agora é que a presença de público no ano fique próxima de 180 milhões, e que o lucro operacional ajustado de ingressos cresça em dígitos altos.
Gráfico: LYV, preços por minuto, três pregões
Live Nation Entertainment superou as previsões de lucro e de vendas no terceiro trimestre. O lucro por ação foi de US$ 1,69 pelo critério GAAP, US$ 0,13 acima do esperado. A receita foi de US$ 10,11 bilhões, contra US$ 9,69 bilhões previstos. Os resultados saíram depois do fechamento do mercado americano, por isso a reação das ações ainda está por vir.
O presidente-executivo Michael Rapino disse que as vendas de ingressos subiram 13% até outubro. Ele acrescentou que os mercados internacionais agora superam os Estados Unidos tanto na presença de público em shows quanto na receita de patrocínios.
As projeções seguem a mesma linha. A Live Nation agora espera que a presença de público no ano se aproxime de 180 milhões e que o lucro operacional ajustado de ingressos cresça em dígitos altos. A empresa também espera converter em fluxo de caixa livre uma parcela maior do seu lucro operacional ajustado do que no ano passado.
O caixa importa por causa do balanço. Em outubro, a companhia refinanciou sua dívida com uma emissão de notes que empurrou os vencimentos da dívida para 2032 e ampliou sua capacidade de captação. A dívida refinanciada tem taxa média próxima de 5,89%. A despesa financeira líquida está projetada em cerca de US$ 280 milhões para o ano, o que parece administrável diante do caixa que o negócio gera.
Isso permite que a Live Nation financie a expansão enquanto paga a dívida, com gastos de capital que devem somar quase US$ 1,1 bilhão neste ano.
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A Live Nation Entertainment concluiu a oferta privada, anunciada anteriormente, de US$ 730,0 milhões em notas seniores com juros de 7,125% com vencimento em 2032 e de € 600,0 milhões em notas seniores com juros de 6,125% com vencimento em 2032, com efeito a partir de 15 de outubro de 2026. A companhia pretende usar os recursos líquidos para resgatar integralmente suas Senior Secured Notes com juros de 6,500% e vencimento em 2027 ainda em circulação, pagar as taxas e despesas da oferta e para fins corporativos gerais, incluindo o pagamento ou a recompra de outras dívidas. No mesmo dia, a Live Nation também alterou suas linhas de crédito seniores garantidas, estendendo em um ano, até 21 de outubro de 2031, o vencimento de suas linhas de crédito rotativo e da linha de empréstimo a prazo A com saque diferido, e elevou os compromissos da linha de crédito rotativo multimoeda para US$ 1.450 milhões, da linha de crédito rotativo para expansão de locais para US$ 435 milhões, e da linha de empréstimo a prazo A com saque diferido para US$ 725 milhões.
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A Live Nation Entertainment precifica uma oferta privada de US$ 730.000.000 em notas seniores com vencimento em 2032 e taxa de juros de 7,125%, e de €600.000.000 em notas seniores com vencimento em 2032 e taxa de juros de 6,125%, ambas emitidas a 100,000% do valor de face. A companhia pretende usar os recursos líquidos para resgatar integralmente suas notas seniores garantidas de 6,500% com vencimento em 2027 em circulação, pagar taxas e despesas da oferta e para fins corporativos gerais, com o fechamento da oferta previsto para 15 de outubro de 2026. A Live Nation também firmou contratos de swap de moedas cruzadas que convertem as notas em dólar em cerca de €652 milhões em obrigações de taxa fixa denominadas em euro até outubro de 2031, resultando em uma taxa média combinada de cerca de 5,89% entre as notas.