WEC Energy Group concordou em vender duas séries de notas subordinadas júnior, de US$ 1 bilhão cada, ambas com vencimento em 2057. As notas da Série 2026A pagam um cupom de 6,750%, e as notas da Série 2026B, 6,950%. Subordinadas júnior significa que elas têm prioridade de pagamento abaixo das demais dívidas da empresa. As duas séries são notas de taxa fixa com reset fixo, ou seja, a taxa fica fixa por um período inicial e depois é recalculada. O contrato de subscrição tem data de 2 de novembro, e as notas são emitidas com base em uma declaração de registro já arquivada.

A venda ocorre poucos dias depois de a WEC elevar sua projeção de lucro para 2026 em 29 de outubro, para US$ 5,60 a US$ 5,64 por ação, ante US$ 5,51 a US$ 5,61. O lucro do terceiro trimestre, de US$ 1,18 por ação, superou as expectativas em US$ 0,20. Uma distribuidora que vende papéis de longo prazo logo após elevar suas perspectivas parece estar travando financiamento enquanto o sentimento do mercado está favorável.

A estrutura também ajuda o balanço. As agências de classificação de risco costumam atribuir às notas subordinadas júnior um crédito parcial de patrimônio líquido. Isso permite que uma distribuidora capte grandes somas sem diluir os acionistas e sem pressionar seus indicadores de endividamento tanto quanto a dívida sênior faria. O preço é o cupom. A WEC está pagando 6,750% e 6,950% para alongar esse capital, com a projeção de lucro recém-elevada.

As notas devem ser liquidadas em ou por volta de 4 de novembro, e os juros passam a incidir a partir dessa data.

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