A CVR Energy concordou em comprar as refinarias St. Paul Park e Mandan, junto com um negócio de comercialização relacionado, de subsidiárias e afiliadas da Marathon Petroleum. O preço base em dinheiro é de US$ 4,2 bilhões, mais ajustes de capital de giro líquido. O conselho de administração da CVR aprovou o negócio.

A CVR anunciou a compra junto com o lucro do terceiro trimestre de US$ 4,00 por ação, US$ 1,54 acima do esperado, em uma receita de US$ 3,28 bilhões contra US$ 2,31 bilhões esperados. O CEO Dane Neumann disse que o trimestre foi o melhor da história da empresa, impulsionado por operações sólidas e spreads de craqueamento recordes, a diferença entre os preços do petróleo bruto e dos derivados refinados. Ele afirmou que a CVR segue otimista com o acordo com a Marathon.

O financiamento se apoia em ações preferenciais, uma forma de capital próprio que tem prioridade sobre as ações ordinárias no recebimento de pagamentos. A Trafigura US Holdings está investindo US$ 800 milhões. A American Entertainment Properties Corp, afiliada da Icahn Enterprises, se comprometeu com até US$ 500 milhões.

O investidor Trafigura também está firmando um contrato de fornecimento de petróleo bruto de dez anos vinculado às refinarias adquiridas. Isso parece um compromisso longo com a matéria-prima para as unidades, um detalhe que as refinadoras acompanham de perto, porque suas margens dependem dos diferenciais do petróleo bruto, as diferenças de preço entre os tipos de petróleo bruto.

Para a Icahn, o negócio amplia a exposição ao refino. Ele ocorre no momento em que a Icahn Enterprises divulgou hoje de manhã um prejuízo pelos princípios contábeis GAAP, junto com uma receita bem acima das expectativas.

O negócio depende de aprovação antitruste e de outras condições usuais. A conclusão é esperada até o fim de 2026, e a análise antitruste é a principal incerteza até lá.

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